Choose an application

• Reference Manager
• EndNote
• RefWorks (Direct export to RefWorks)

Dieses Buch liefert eine Grundlage für empirische Untersuchungen von Finanzmärkten ohne Rückgriff auf das Effizienzkonstrukt. Dazu analysiert der Autor Probleme von Effizienzmarkthypothese und Behavioral Finance. Im Mittelpunkt der Kritik steht die Konzeption von Zusammenhängen zwischen Individualverhalten und Marktverhalten. Eine differenzierte Auseinandersetzung mit diesen Zusammenhängen wird durch den erkenntnistheoretisch problematischen individuellen Rationalitätsbegriff verhindert. Dadurch werden die unterschiedlichen Einflüsse heterogener Investorengruppen auf die Marktpreisentwicklung nicht berücksichtigt. Auf Basis dieser Kritik leitet der Autor Ansatzpunkte für die Verbesserung von Finanzmarktmodellen ab und legt eine neu ausgearbeitete Investorentypologie vor. Die Typologie kommt ohne den finanzwirtschaftlichen Rationalitätsbegriff aus und ermöglicht so die Bildung differenzierter Hypothesen über Zusammenhänge zwischen Strategien der Marktteilnehmer und Marktpreisentwicklungen. Der Inhalt Individuelle Rationalität als Bedingung für kollektive Rationalität von Finanzmärkten Der Rationalitätsbegriff im Kontext der Effizienzmarkthypothese und seine Probleme Die Effizienzmarkthypothese als instrumentalistisches Marktmodell Individuelles Investorenverhalten und Marktmodellierung in der Behavioral-Finance-Forschung Entwicklung einer Investorentypologie zur Charakterisierung von Marktdynamiken Der Autor Gerald Janous hat Betriebswirtschaftslehre an der Wirtschaftsuniversität Wien und Psychologie an der Universität Wien studiert. Er arbeitet an der FHWien der WKW mit den Schwerpunkten Marktanalyse und Strategie sowie wissenschaftliches Arbeiten.

Macroeconomics. --- Macroeconomics/Monetary Economics//Financial Economics.

Choose an application

• Reference Manager
• EndNote
• RefWorks (Direct export to RefWorks)

Als Reaktion auf die Schwächen des Value-at-Risk-Konzeptes wurden in der Literatur axiomatische Risikomessansätze als Alternative vorgeschlagen. Mario Brandtner charakterisiert die diesen Ansätzen zugrunde liegenden Risikoverständnisse und präsentiert Techniken zu deren Umsetzung bei der Festlegung konkreter Risikomaße. Er zeigt weiterhin, dass diesen originär zu Regulierungszwecken konzipierten Risikomaßen eine restriktive Tendenz zu Randlösungen innewohnt, wenn sie zur Identifikation optimaler Entscheidungen angewendet werden.

Macroeconomics. --- Macroeconomics/Monetary Economics//Financial Economics.

Choose an application

• Reference Manager
• EndNote
• RefWorks (Direct export to RefWorks)

Distressed Mergers & Acquisitions M&A-Transaktionen bei Unternehmen in der Krise haben nicht zuletzt seit dem Zusammenbruch der Finanzmärkte eine besondere Bedeutung bekommen. Erläutert werden in dem Werk die spezifischen Fragestellungen für Käufer und Verkäufer, die sich bei sogenannten Distressed Mergers & Acquisitions stellen. Für diese zweite Auflage wurden viele Beiträge hinsichtlich der Auswirkungen neuer gesetzlicher Rahmenbedingungen überarbeitet. Darüber hinaus wurden aktuelle Informationen und neue Studien, die zu einzelnen Themen seit der ersten Auflage erschienen sind, eingearbeitet, damit das Buch auch weiterhin den aktuellen Wissensstand repräsentiert. Der Inhalt Grundlagen und Pre Deal-Phase: M&A-Strategien, Restrukturierungsansätze, Erfolgsfaktoren, Projektmanagement, Kommunikation/Investor Relations Deal-Phase: Financial Due Diligence, Tax Due Diligence, Risikomanagement, Transaktionsstrukturen, Debt-Equity Swaps, Kauf aus der Insolvenz, Bankenrestrukturierung Post Deal-Phase: Post Merger Integration, Sanierung, Sanierungscontrolling Die Herausgeber Prof. Dr. Christoph Bauer ist Professor an der HSBA Hamburg School of Business Administration. Prof. Dr. Jens-Eric von Düsterlho ist Professor an der HAW Hochschule für Angewandte Wissenschaften in Hamburg.

Macroeconomics. --- Macroeconomics/Monetary Economics//Financial Economics.

Choose an application

• Reference Manager
• EndNote
• RefWorks (Direct export to RefWorks)

Die Subprime-Krise und deren realwirtschaftliche Folgen für nahezu alle westlichen Industrieländer hat die herausragende Bedeutung von Finanzmärkten und Bankensystemen nicht nur in den wissenschaftlichen Fokus gerückt. Das Verständnis dieser Märkte ist sowohl für die Geldpolitik als auch für Praktiker in Finanzinstitutionen zentral. Die Verfasser reflektieren in diesem Lehrbuch die jüngsten Entwicklungen in Wissenschaft und Praxis. Die prominente Rolle der Finanzmärkte findet Ausdruck in einer entsprechenden Stoffauswahl: Aus theoretischer Sicht wird die institutionenökonomische Argumentationsweise aufgenommen, und aus geldpolitischer Sicht wird der Bedeutung der Europäischen Zentralbank Rechnung getragen. Die neu aufgenommene außenwirtschaftliche Perspektive ergänzt die Analyse. Dementsprechend stehen Finanzierungsbeziehungen, Finanzinstitutionen und internationale Bankaufsichtsfragen – über die traditionellen Themen der Geldtheorie und Geldpolitik hinaus – für die Verfasser im Vordergrund. Neben dieser inhaltlichen Schwerpunktsetzung wird ausführlich auf neuere Themen wie beispielsweise Finanzsektorfunktionen, elektronisches Geld, Theorie der Banken, Bankenaufsicht, Kreditkanal, Inflation Targeting und die Taylor-Regel eingegangen. Vor dem Hintergrund der internationalen Finanzkrise wird auch den veränderten Anforderungen an Regulierung und Finanzmarktaufsicht ausführlich Rechnung getragen.

Macroeconomics. --- Macroeconomics/Monetary Economics//Financial Economics.

Choose an application

• Reference Manager
• EndNote
• RefWorks (Direct export to RefWorks)

Die Bewertung immaterieller Vermögenswerte bei Unternehmensübernahme nach IFRS 3 stellt eine große Herausforderung dar und bietet gleichzeitig ein hohes Potenzial für die Bilanzpolitik. Neben der meist sehr subjektiven Ableitung der Bewertungsparameter ist die werterhöhende Integration steuerlicher Abschreibungsvorteile in den Fair Value immaterieller Vermögenswerte (sogenannte Tax Amortization Benefit /TAB) strittig. Torsten Jaskolski schließt diese Regelungslücke mit einer gesamtheitlichen Betrachtung, welche der Interdisziplinarität des Themas gerecht wird. Diese betrifft die Ebenen der Bewertung, der Steuer und der Konzernrechnungslegung. Neben der modelltheoretischen Analyse, welche den numerischen Effekt des TAB zeigt, entwickelt der Autor einen Entscheidungsalgorithmus zum Ansatz des TAB.       Der Inhalt - Grundlagen der Rechnungslegung und der Hintergrund zum TAB -  TAB im Rahmen der Akquisitionsmethode nach IFRS 3 - Immaterielle Vermögenswerte im Kontext der Rechnungslegung -  Der TAB im Kontext der Steuer -  Modelltheoretische Analyse des TAB     Die Zielgruppen -  Dozierende und Studierende der Wirtschaftswissenschaften mit den Schwerpunkten Rechnungswesen, Steuern, Corporate Finance - Führungskräfte, die sich mit Tax Amortization Benefits und der Bewertung immaterieller Vermögenswerte beschäftigen     Der Autor Dr. Torsten Jaskolski promovierte am Institut für Accounting, Controlling und Auditing der Universität St. Gallen (HSG).       Der Inhalt - Grundlagen der Rechnungslegung und der Hintergrund zum TAB -  TAB im Rahmen der Akquisitionsmethode nach IFRS 3 - Immaterielle Vermögenswerte im Kontext der Rechnungslegung -  Der TAB im Kontext der Steuer -  Modelltheoretische Analyse des TAB     Die Zielgruppen -  Dozierende und Studierende der Wirtschaftswissenschaften mit den Schwerpunkten Rechnungswesen, Steuern, Corporate Finance - Führungskräfte, die sich mit Tax Amortization Benefits und der Bewertung immaterieller Vermögenswerte beschäftigen     Der Autor Dr. Torsten Jaskolski promovierte am Institut für Accounting, Controlling und Auditing der Universität St. Gallen (HSG).

Macroeconomics. --- Macroeconomics/Monetary Economics//Financial Economics.